Capital-risque en début de carrière : Technologie aérospatiale et spatiale
Selon le service Private Markets & Alternatives de BCA Research, l’intelligence artificielle est une nouvelle dépassée. Dans ce contexte, elle n’est pas idéale pour l’investissement en capital-risque (VC) en phase précoce. Alors que tout le monde est distrait par l’IA, les investisseurs devraient se tourner vers la technologie aérospatiale et spatiale.
On peut dire que le facteur le plus important pour les investisseurs, la commercialisation, se trouve ici. Aux États-Unis, la part des dépenses fédérales allouées à la NASA a diminué depuis les années 1990. Cela a donné lieu à une augmentation des investissements et de l’innovation dans l’exploration spatiale par le secteur privé, comme en témoigne la mission historique habitée de SpaceX en mai 2020. Ce virage vers la privatisation et la commercialisation, parallèlement à la création de la Force spatiale américaine en décembre 2019, reflète l’évolution des priorités et l’évolution du paysage de l’exploration spatiale, où les entreprises privées jouent un rôle central. Le tourisme spatial mondial, évalué à 678 millions de dollars en 2023, devrait atteindre plus de 1,3 milliard de dollars d’ici 2033, avec un TCAC de 38% au cours de la prochaine décennie.
La durabilité financière du secteur pourrait être sous-évaluée. Alors que la baisse des coûts des intrants rend l’accès plus abordable et attirera finalement une base d’utilisateurs plus large, les riches continueront d’être les principaux clients à court terme. Les billets ont été évalués entre 200 000 $ et 500 000 $. Les vols orbitaux, comme ceux offerts par SpaceX, coûtent des millions de dollars par siège. De telles dynamiques devraient résister à toute récession économique à court terme, qui affectent généralement le moins cette tranche démographique. La résilience économique du secteur est renforcée par un financement public stable grâce aux dépenses de défense, qui ont contribué à renforcer les budgets spatiaux gouvernementaux pendant la crise financière mondiale (GFC). De plus, la structure d’investissement en phase initiale, avec un horizon de 5 à 10 ans sans financement restrictif par dette, convient bien aux caractéristiques de l’ensemble des opportunités et aux défis potentiels de croissance économique à venir.
Les réglementations augmenteront et seront positives, surtout en ce qui concerne l’IA. L’augmentation des coûts de conformité et le fardeau potentiel pour l’innovation seront compensés par la confiance que la réglementation accorde aux consommateurs, favorisant ultimement un chemin à plus long terme vers la stabilité et une croissance soutenue.