Réflexions

Le Premier ministre Narendra Modi a remporté un troisième mandat et deviendra le troisième premier ministre en fonction le plus longtemps de l’Inde. Alors que les investisseurs ont réagi négativement à la perte de majorité absolue par le BJP, Modi et la NDA continueront de perpétuer les réformes qu’ils ont déjà mises en place. Le résultat aussi...

Les portefeuilles de l’USHQ ont suivi le rythme de leurs indices de référence, le facteur Valeur menant le paysage des facteurs....

L’économie américaine reste sur la trajectoire d’une récession, très probablement à partir de la fin 2024 ou du début de 2025. Pour l’instant, les investisseurs devraient maintenir une allocation de référence aux actions, mais adopter une stratégie axée sur la surpondération des défenses et des matériaux...

Un bref aperçu de la BCE et des implications à court terme pour les marchés d’actifs européens....

Les investisseurs évaluent souvent mal les gestionnaires macro mondiaux. Nous exposons les principaux critères d’évaluation des gestionnaires et soulignons le pouvoir de combiner les fonds spéculatifs macroéconomiques et les fonds de capital-investissement. Même pour ceux qui ne sont pas des traders macro ni n’investissent dans des fonds spéculatifs, ce rapport pourrait changer votre façon d’évaluer les employés potentiels, par...

Les républicains sont favoris à la Chambre et au Sénat même s’ils ne remportent pas la Maison-Blanche. Un balayage démocrate représente un risque de 20%. Les implications politiques seraient inflationnistes, mais pas autant que sous un balayage républicain. L’incertitude électorale devrait de plus en plus peser sur les actifs cycliques et à bêta élevé dans le...

Dans ce contexte, nous fournissons une mise à jour sur l’économie canadienne, compte tenu de la baisse de taux d’hier, et des implications pour les actifs canadiens....

Les gagnants à long terme de la ruée vers l’or de l’IA générative ne seront probablement pas les actions « picks and shels » Nvidia ou les superstars américaines surévaluées du Web 2.0. Nous discutons des implications structurelles en investissement. De plus : il est temps de surpondérer tactiquement les dépenses discrétionnaires mondiales (RXI)....

Le Global Equity Score demeure haussier. D’importantes améliorations ont été apportées aux services industriels, discrétionnaires à la consommation et services de communication dans le modèle sectoriel. L’indicateur de style continue de favoriser la valeur à grande capitalisation....

MORENA a de nouveau remporté l’élection mexicaine : Claudia Sheinbaum sera présidente, avec peu ou pas de contrainte au Congrès. Dans l’ensemble, la politique mexicaine restera stable et globalement favorable aux marchés. À moyen terme, les dépenses fiscales reviendront au conservatisme et au r... constitutionnel