Réflexions

Les républicains sont favoris à la Chambre et au Sénat même s’ils ne remportent pas la Maison-Blanche. Un balayage démocrate représente un risque de 20%. Les implications politiques seraient inflationnistes, mais pas autant que sous un balayage républicain. L’incertitude électorale devrait de plus en plus peser sur les actifs cycliques et à bêta élevé dans le...

Dans ce contexte, nous fournissons une mise à jour sur l’économie canadienne, compte tenu de la baisse de taux d’hier, et des implications pour les actifs canadiens....

Les gagnants à long terme de la ruée vers l’or de l’IA générative ne seront probablement pas les actions « picks and shels » Nvidia ou les superstars américaines surévaluées du Web 2.0. Nous discutons des implications structurelles en investissement. De plus : il est temps de surpondérer tactiquement les dépenses discrétionnaires mondiales (RXI)....

Le Global Equity Score demeure haussier. D’importantes améliorations ont été apportées aux services industriels, discrétionnaires à la consommation et services de communication dans le modèle sectoriel. L’indicateur de style continue de favoriser la valeur à grande capitalisation....

MORENA a de nouveau remporté l’élection mexicaine : Claudia Sheinbaum sera présidente, avec peu ou pas de contrainte au Congrès. Dans l’ensemble, la politique mexicaine restera stable et globalement favorable aux marchés. À moyen terme, les dépenses fiscales reviendront au conservatisme et au r... constitutionnel

Au niveau des classes d’actifs, le modèle quantitatif GAA consiste à surpondérer les actions, sous-pondérer les obligations et la liquidité neutre....

Notre résumé de l’allocation de portefeuille pour juin 2024....

Selon le service Stratégie des matières premières et de l’énergie de BCA Research, les prix des matières premières grimpent généralement vers la fin du cycle économique. Au cours des six dernières récessions, le S&P 500 a atteint un sommet avant les prix des matières premières. Bien qu’il y ait une grande variabilité entre les récessions, en moyenne, le S&P GSCI a dépassé ou...

L’économie américaine est en phase de « surchauffe », donc une croissance plus forte entraîne une inflation plus élevée. Une politique monétaire stricte signifie qu’une récession est encore probable au cours des 12 prochains mois. Restez sur la défensive....

Les actions européennes ont largement sous-performé celles des États-Unis depuis la crise financière mondiale. La démographie et la productivité indiquent que cette tendance va se poursuivre, mais est-ce vraiment vrai ?...