Réflexions

Une dichotomie intrigante émerge quant à la façon dont le gouvernement américain a réagi à l’attaque d’Israël contre l’Iran. D’abord, après l’attaque, le secrétaire d’État Marco Rubio a publié une déclaration brève niant toute implication américaine....

Les investisseurs devraient détenir de l’or, accumuler de la liquidité, surpondérer tactiquement les actions américaines par rapport à l’international, et se préparer à au moins de légers chocs d’offre pétrolière – possiblement majeurs – alors que la guerre Israël-Iran s’intensifie....

Cette semaine, nos trois experts explorent les transactions actions dans les domaines de la robotique, de la qualité et technique européenne, et de Hong Kong....

Israël a pris des mesures unilatérales contre l’Iran le 12 juin. Selon les médias, voici les développements clés : Israël a attaqué plusieurs cibles à travers l’Iran, y compris dans la capitale Téhéran. Le premier ministre israélien Benjamin Netanyahu a déclaré que l’Opération Lion Montant v...

À condition que l’humanité puisse surmonter les risques existentiels posés par l’IA, les revenus réels augmenteront. Bien que la plupart des travailleurs bénéficieront finalement de la transition vers une économie dominée par l’IA, les plus grands gagnants seront ceux qui contrôlent la terre et les ressources naturelles sous-jacentes....

Les mouvements parfaitement synchronisés des rendements obligataires à 30 ans des États-Unis, du Japon, de l’Allemagne et du Royaume-Uni au cours des deux derniers mois sont étranges... et irrationnels. Ces mouvements irrationnels présentent des opportunités d’investissement convaincantes....

Les pourparlers commerciaux sino-américains à Londres ont offert un espoir de désescalade, mais les actions chinoises restent sous pression des vents contraires déflationnistes et manquent d’un catalyseur macroéconomique clair pour une tendance à la hausse...

Bien que nous anticipions une inflation plus élevée en juin, il semble de plus en plus probable que l’impact sur les prix des tarifs soit moins agressif et durable que ce que beaucoup craignaient....

La volatilité du marché obligataire va de nouveau grimper à court terme. La Fed s’engage dans un cycle d’assouplissement, mais l’action politique budgétaire phare de l’administration Trump stimulera l’économie. Les tarifs sont censés limiter le déficit budgétaire, mais ils sont inflationnistes...

Une baisse du dollar apaise habituellement les conditions financières, mais la faiblesse récente du dollar est peu susceptible d’inverser les surprises négatives de croissance, renforçant notre appel à vendre les actifs à risque sur la force. Notre cadre tactique suit la boucle réflexe entre les conditions financières et les surprises économiques : les surprises de données...